Trading systems and methods de kaufman

Perry J Kaufman LLC Algorithimic Investment Strategies Trading Systems and Methods Website, Quinta edição (Wilet 2017) (Wiley, 2017) Traduções anteriores para chinês (Guangdong, 2006) e espanhol (milênio Capital 2018). Guia de referência bem conhecido e ferramenta de aprendizagem. Dito para ser notavelmente perspicaz. Apresenta formas sistemáticas para o comércio de futuros e ações. Inclui métodos, fórmulas, pontos fortes, comparações, bem como testes, robustez, filosofia de mercado e experiência. Extensas discussões de portfólio e gerenciamento de riscos. O site contém 250 programas para a TradeStation e Metastock, além de planilhas do Excel. Alpha Trading: estratégias rentáveis ​​que eliminam o risco direcional (Wiley, 2017) Apresenta uma explicação clara da arbitragem estatística, estratégias que aproveitam as luxações de preços, bem como outras técnicas de mercado neutro. Inclui extensos exemplos de negociação de pares em ações e mercados de futuros. Fornece planilhas que permitem que você faça seus próprios cálculos. Um breve curso de negociação técnica (Wiley, 2003). Tradução para chinês (Guangdong, 2006). Com base em um curso de pós-graduação ministrado no Baruch College, ensina a usar a análise sistemática e o bom senso para fazer negócios rentáveis ​​em mercados de ações e futuros. Não assume conhecimento de negociação. Global Equity Investing, (com Alberto Vivanti) McGraw-Hill, Nova York, 1997. Aplica análise de força relativa aos principais mercados indexados para aproveitar as economias mundiais em mudança em um portfólio de investimentos. Fornece uma visão da cultura e dos mercados de cada país. Smarter Trading, McGraw-Hill, Nova York, 1995. Tradução para o italiano (Millenium Capital, 2006). Tópicos de visão vital que lhe mostrarão como superar o fosso entre a teoria e a realidade. Uma discussão sobre a mudança da natureza dos preços e dos mercados, com foco em expectativas, controle de risco, tomada de lucro, choques de preços e o custo real da negociação. Índice atualizado para novos métodos de amostragem de sistemas de negociação, 4ª edição - download indexTrader-Info - Forex Trading - Mercado de ações - Forex Scalping Systems - Forex Automated TRADING SYSTEMS amp MÉTODOS Introdução Métodos quantitativos para avaliar o movimento dos preços e tomar decisões comerciais tornaram-se uma parte dominante De análise de mercado. Ao mesmo tempo, a única maneira aceitável de negociar era entender os fatores que fazem com que os preços se movam. E determinando a extensão ou o potencial do movimento futuro. O mercado agora suporta dezenas de grandes fundos e programas gerenciados, que representam uma parte considerável do interesse aberto no mercado de futuros e operam principalmente por decisões baseadas em análise quotécnica. A seleção, que pode exigir a classificação em milhares de ações mundiais individuais a cada dia, tem Torne-se um problema na redução de dados que consiga padrões específicos que ofereçam as melhores expectativas de lucro. Muitos participantes comerciais nos mercados. Que uma vez restringiu a pesquisa para fornecer e exigir, ou as instituições apenas interessadas em lucros e dívidas, agora incluem vários métodos técnicos com o propósito de marcar ou confirmar a direção dos preços. De muitas maneiras, não há conflito entre análise fundamental e técnica. As decisões que resultam de mudanças econômicas ou de políticas são de grande alcance: essas ações podem causar uma mudança de longo prazo na direção dos preços e podem não ser refletidas imediatamente. As ações baseadas em previsões de longo prazo podem envolver um risco considerável e muitas vezes podem ser uma maneira ineficaz de gerenciar uma posição. Integrado com um método técnico de risco conhecido. Que determina as tendências de preços em intervalos mais curtos, os investidores em todos os níveis ganharam soluções práticas para seus problemas comerciais. A alavancagem nos mercados de futuros tem uma forte influência nos métodos de negociação. Com depósitos de margem que variam de 5 a 10 do valor do contrato (o saldo não precisa ser emprestado como em ações), um pequeno movimento no preço subjacente pode resultar em grandes lucros e perdas com base na margem investida. Uma vez que a alavanca alta está disponível, é quase sempre usada. Os métodos de análise, portanto, se concentrarão em flutuações e tendências de preços a curto prazo, em que o potencial de lucro é reduzido. De modo que o risco seja geralmente menor do que a margem requerida. Os sistemas de mercado de futuros podem ser caracterizados como enfatizando os movimentos de preços de menos de 20 do valor do contrato. A negociação exige a conservação do capital e a gestão do risco de investimento torna-se essencial. Mesmo com a distinção forçada por alta alavancagem, muitos dos sistemas básicos abrangidos neste livro foram utilizados pela primeira vez no mercado de ações. Comparado com valores mobiliários. O número relativamente pequeno de mercados de futuros oferece uma grande diversificação e liquidez. A relativa falta de liquidez em uma única ação se presta à análise de índices, enquanto o índice de commodities. Agora negociável como o índice CRB, nunca se tornou muito popular. TÉCNICO VERSUS FUNDAMENTAL Duas abordagens básicas para futuros de negociação são as mesmas que nas ações de negociação: análise fundamental e técnica. Nos futuros, um estudo fundamental pode ser um conjunto de elementos de oferta e demanda: relatórios estatísticos sobre a produção. Uso esperado. Ramificações políticas. Influências do trabalho, programas de apoio aos preços, desenvolvimento industrial, tudo o que torna os preços o que são. O resultado de uma análise fundamental é uma previsão de preços. Uma previsão de onde os preços serão em algum momento no futuro. A análise técnica é um estudo de padrões e movimentos. Seus elementos normalmente são limitados ao preço, volume e interesse aberto. É considerado o estudo do próprio mercado. Os resultados da análise técnica podem ser uma previsão de curto ou longo prazo com base em padrões recorrentes no entanto, os métodos técnicos geralmente limitam seus objetivos à afirmação de que os preços de hoje estão subindo ou diminuindo. Alguns sistemas irão até dizer que a direção é indeterminada. Devido ao rápido crescimento dos computadores, os sistemas técnicos agora utilizam ferramentas anteriormente reservadas para análises fundamentais. A análise de regressão e ciclo (sazonal) está integrada na maioria dos programas de planilhas e permite que esses estudos mais complexos, que antes eram reservados para analistas fundamentais sérios, fossem realizados por todos. Por serem informatizados, muitos técnicos agora os consideram em seu próprio domínio. Sempre haverá puristas de ambos os lados, fundamentalistas rígidos e técnicos, mas um grande número de profissionais combinam as duas técnicas. Este livro baseia-se em algumas das abordagens comerciais mais populares, automatizadas. Uma vantagem da análise técnica é que é completamente independente. A precisão dos dados é certa. Um dos primeiros grandes defensores da análise de preços, Charles Dow. Disse: O mercado reflete todo o trabalho saber sobre a condição do comércio têxtil, todo o banqueiro sabe sobre o mercado monetário tudo o que o presidente mais bem informado conhece do seu próprio negócio, juntamente com o conhecimento de todos os outros negócios que vê a condição geral de O transporte de forma que o presidente da estrada de ferro sem pecado possa ver isso melhor informado sobre as culturas do que o agricultor ou mesmo o Departamento de Agricultura. Na verdade, o mercado reduz a um veredicto sem sangue todo o conhecimento sobre financiamento tanto doméstico como estrangeiro. Grande parte do movimento dos preços refletido nos mercados de commodities e futuros é antecipadamente as expectativas dos efeitos da evolução econômica. Ele está sujeito a alteração sem aviso prévio. Por exemplo, um furacão para as Filipinas enviará os preços do açúcar mais alto, mas se a tempestade desativar o curso, os preços cairão de volta aos níveis anteriores. Os principais relatórios de culturas programadas causam uma grande quantidade de adivinhação profissional, que pode mover corretamente ou incorretamente os preços imediatamente antes do lançamento do relatório real. Quando o público está pronto para agir, a notícia já está refletida no preço. PROFISSIONAIS E AMATEUR Os comerciantes principiantes geralmente encontram um sistema ou técnica que parece extremamente simples e conveniente de seguir, que eles pensam que foi negligenciado pelos profissionais. Às vezes eles estão certos, mas na maioria das vezes esse método não funciona. As razões para não usar uma técnica podem ser a incapacidade de obter uma boa execução, a relação de risco ou a perda de perda consecutiva. A especulação é um negócio difícil, não um para ser tomado de forma casual. Como Wyckoff disse, quase os homens ganham dinheiro em seus próprios negócios e perdem em outros companheiros. Para competir com um especulador profissional, você deve ser mais preciso antecipando a próxima jogada ou na previsão de preços das notícias atuais, não o artigo impresso em O jornal de hoje (QuotGovernment Buys Beef for School Lunch Programmot), que foi desconto semanas atrás, e não o serviço de fio (quot15 Fezes de soja e 10 More Fishmealquot) que entrou no mercado há dois dias. Você deve atuar sobre as notícias que ainda não foram impressas. Para antecipar as mudanças, você deve tirar uma única conclusão para as muitas contingências possíveis a partir de dados fundamentais, ou 1. Reconhecer padrões recorrentes no movimento dos preços e determinar os resultados mais prováveis ​​desses padrões. 2. Determine a tendência do mercado isolando a direção básica dos preços ao longo de um intervalo de tempo selecionado. O gráfico de barras, discutido no Capítulo 9 (quotChartingquot), é a representação mais simples do mercado. Esses padrões são os mesmos que os reconhecidos pela Livermore na fita ticker. Como eles são interpretativos, métodos mais precisos, como gráficos de pontos e figuras, também são usados, o que agrega um nível de exatidão ao mapa. Os gráficos de pontos e figuras são populares porque oferecem regras de negociação específicas e mostram formações parecidas com o gráfico de barras e a comercialização de fitas de ticker. A modelagem matemática, usando regressão tradicional ou análise discreta, tornou-se uma técnica popular para antecipar a direção dos preços. A maioria dos métodos de modelagem são modificações de desenvolvimentos em econometria, probabilidade básica e teoria estatística. Eles são precisos porque são baseados inteiramente em dados numéricos. A avaliação adequada da tendência de preços é fundamental para a maioria dos sistemas de comércio de commodities. O comércio de contra-tendências é tão dependente de conhecer a tendência como uma técnica de seguimento. Grandes seções deste livro são dedicadas às várias maneiras de isolar a tendência, embora seja uma injustiça deixar o leitor com a idéia de que uma tendência de preços é um conceito universalmente aceito. Houve muitos estudos publicados alegando que as tendências, em relação ao movimento dos preços, não existem. Os artigos mais autoritativos sobre este tópico são coletados no Cootner, The Random Cbaracter of Stock Market Prices (MIT Press). Discussões mais recentes e legíveis podem ser encontradas no Financial Analysts Journal, um excelente recurso. A gestão financeira pessoal ganhou uma enorme quantidade de ferramentas durante esse período de expansão computadorizada. Os principais fornecedores de planilhas incluem regressão linear e análise de correlação. Há software barato para realizar análises espectrales e aplicar técnicas estatísticas avançadas e softwares de desenvolvimento, como a TradeStation e o MetaStock, proporcionaram plataformas de negociação e reduziram consideravelmente o esforço necessário para programar suas idéias. O profissional mantém a vantagem de ter todo seu tempo para se concentrar nos problemas de investimento no entanto, o não profissional não está mais em desvantagem por causa das ferramentas. RANDOM WALK Tem sido a posição de muitos defensores da análise fundamental e econômica de que não há correlação seqüencial entre a direção do movimento de preços de um dia para o outro. A posição deles é que os preços procuram um nível que equilibre os fatores da demanda de suprimentos, mas que esse nível será alcançado de forma imprevisível à medida que os preços se movam em uma resposta irregular às últimas informações disponíveis ou lançamento de notícias. Se a teoria da caminhada aleatória for correta, muitos métodos de negociação bem definidos baseados em matemática e reconhecimento de padrões falharão. O problema não é simples, mas que deve ser resolvido por cada desenvolvedor do sistema, pois influenciará o tipo de abordagens sistemáticas que serão estudadas. O argumento mais forte contra os adeptos do movimento aleatório é uma expectativa de preço. Pode-se argumentar academicamente que todos os participantes (o mercado) sabem exatamente onde os preços devem se mover após o lançamento das notícias. Por mais prático ou improvável que seja, não é tão importante quanto o movimento do mercado com base na antecipação de novos movimentos. Por exemplo, se a taxa preferencial foi aumentada duas vezes em dois meses, você esperaria que ele fosse aumentado no terceiro mês. Você acha que os outros terão opiniões mestras ou que avaliam a probabilidade de outro aumento em diferentes níveis (ou seja, um Pode ver 25 chances de um aumento e outro ver uma chance de 60). A menos que todo o mercado veja as expectativas da mesma maneira, então o preço se moverá para refletir a opinião da maioria. À medida que a notícia altera essa opinião, o mercado irá flutuar. Este movimento aleatório n. º. Isso pode parecer semelhante ao movimento aleatório Sim. Excluindo a antecipação, o movimento aleatório aparente de preços depende do intervalo de tempo e da freqüência de dados utilizados. Quando se utiliza um período de tempo longo, de 1 a 20 anos, e a média dos dados para aumentar o processo de suavização, as características de tendência mudarão, juntamente com variações sazonais e cíclicas. Os métodos técnicos, como as médias móveis, são freqüentemente usados ​​para isolar essas características de preço. A média dos dados em preços trimestrais suaviza os movimentos diários irregulares e resulta em correlações visivelmente positivas entre os preços sucessivos. O uso de dados diários durante um longo intervalo de tempo introduz o ruído e obscurece os padrões uniformes. A longo prazo, a maioria dos preços de futuros encontra um nível de equilíbrio (com exceção do índice de ações, que teve um viés para cima) e, ao longo de um período de tempo, mostra as características de ser reverso médio (retornando ao preço médio local ) No entanto, o movimento de preços a curto prazo pode ser muito diferente de uma série aleatória de números. Muitas vezes, contém duas propriedades únicas: corridas de preço excepcionalmente longas em uma única direção, e assimetria, o tamanho desigual de movimentos em diferentes direções. Estas são as qualidades que permitem aos comerciantes lucrar. Embora as tendências de longo prazo que reflitam a política econômica, facilmente observadas nos dados trimestrais, não são de grande interesse para os comerciantes de futuros, os movimentos de preços de curto prazo causados ​​pela antecipação, em vez de eventos reais, volatilidade extrema, preços que são vistos como longe do valor, contra-tendência Sistemas que dependem da reversão média, e aqueles que tentam capturar tendências de menor duração foram bem sucedidos. Vale sempre a pena entender os aspectos teóricos do movimento dos preços, porque ele pinta uma imagem da forma como os preços se movem. Muitos comerciantes foram desafiados tentando identificar a diferença entre um gráfico de preços diário real e um criado por um gerador de números aleatórios. Há diferenças, mas parecerão mais sutis do que o esperado. A capacidade de identificar essas diferenças é o mesmo que encontrar uma maneira de lucrar com os movimentos reais dos preços. Um programa de negociação busca encontrar formas de operar dentro do marco teórico, buscando exceções, selecionando um prazo diferente e capturando lucros e tudo sem ignorar o fato de que a teoria é responsável pela maioria dos movimentos de preços. MATERIAL DE FUNDAMENTO Os conteúdos deste livro assumem uma compreensão dos mercados especulativos, em particular dos mercados de futuros. Idealmente, o leitor deve ter lido um ou mais guias de negociação disponíveis e entender o funcionamento de uma ordem de compra ou venda e as especificações dos contratos. A experiência em negociação real seria útil. Um comerciante profissional, um corretor ou um agente de compras já possui todas as qualificações necessárias. Um agricultor ou fazendeiro com alguma experiência de cobertura será bem qualificado para entender os riscos envolvidos. Assim, qualquer investidor que administra o seu próprio portfólio de ações. A literatura em mercados e sistemas de negociação expandiu-se muito nos 11 anos desde a última edição deste livro. Durante esse tempo, o trabalho mais completo e excelente foi Jack Schwagers, dois conjuntos de volume, Scbwager on Futures (Wiley, 1995), que inclui um volume em análise fundamental e o outro em análise técnica. A Análise Tecnológica de Futuros de John Murpheys (New York Institute of Finance, 1986) e a Análise Técnica do Intermarket (Wiley, 199 1) são altamente recomendadas. Ralph Vince publicou um trabalho popular, Portfolio Management Formulas (Wiley, 1990) e Peter L. Bernsteins O MBA Portátil em Investimento (Wiley, 1995), que novamente fornece material de fundo valioso em forma legível. Houve vários livros sobre sistemas específicos e alguns sobre o desenvolvimento de métodos comerciais negociados. O livro abrangente de estudos que se destaca é a Enciclopédia dos Indicadores Técnicos de Mercado de Robert W Colby e Thomas A. Meyers (Dow Jones Irwin, 1988), que oferece uma descrição inteligente do cálculo e desempenho comercial da maioria dos indicadores de mercado orientados para Comerciantes de ações. Comparando os resultados de diferentes indicadores, lado a lado, pode dar-lhe informações valiosas sobre as diferenças práticas nessas técnicas. O livro de referência básico para informações gerais do contrato sempre foi o Commodity Trading Manual (Chicago Board of Trade), mas a cada ano a revista Futures publica um Guia de Referência, que fornece os futuros mercados de futuros e opções negociados em todo o mundo. Sem dúvida, toda essa informação estará disponível através da Internet. Para começar ou revisar o básico, há Todd Loftons Getting Started in Futures (Wiley, 1989) Little e Rhodes, Understanding Wall Street, Third Edition (McGraw Hill, 199 1) e The Stock Market, 6tb Edition de Teweles, Bradley e Teweles (Wiley, 1992). O material introdutório não é repetido aqui. Uma boa compreensão do método de gráficos mais popular requer a leitura do clássico por Edwards e Magee, Análise Técnica de Tendências de Estoque (John Magee), um estudo abrangente de gráficos de barras. Escritos sobre outros métodos técnicos são mais difíceis de encontrar. A revista Tecbnical Analysis of stocks amp Commodities se destaca como a melhor fonte de informações regulares. A revista Futures tem menos artigos técnicos, mas muitos de seus valores e muitos outros livros de commodities expressam apenas uma abordagem técnica específica. A análise atual de muitos fenômenos de mercado e relacionamentos pode ser encontrada no jornal The Financial Analysts. No conhecimento geral do mercado, e para fornecer motivação quando o comércio não está indo tão bem quanto o esperado, o único livro que se destaca é Lefevres Reminiscências de um Operador de estoque (originalmente publicado por Doran, reimpresso por Wiley em 1994). Wyckoff mistura humor e filosofia na maioria dos seus livros, mas Wall Street Ventures and Adventures Through Forty Years (Harper amp Brothers) pode ser de interesse geral. Mais recentemente, Jack Schwagers Market Wizards (Instituto de Finanças de Nova York, 1989) tem sido muito popular. Um leitor com um bom histórico na matemática do ensino médio pode seguir a maior parte deste livro, exceto em suas partes mais complexas. Um curso elementar em estatísticas é ideal, mas o conhecimento do tipo de probabilidade encontrado no Thorps Beat the Dealer (Vintage) é adequado. Felizmente, programas de planilhas de computador, como o Excel e o Quattro, permitem que qualquer pessoa use técnicas estatísticas imediatamente e a maioria das fórmulas deste livro são apresentadas de forma a serem facilmente adaptadas às planilhas. Ter um computador com software de negociação (como Omegas SuperCharts, MetaStock ou qualquer número de produtos), ou ter um feed de dados (como Telerate ou CQG), que oferece estudos técnicos, você está bem equipado para continuar. HABILIDADES DE INVESTIGAÇÃO Antes de iniciar, algumas orientações podem ajudar a tornar a tarefa mais fácil. Eles foram configurados para ajudar aqueles que usarão este livro para desenvolver um sistema comercial. 35149 Saiba o que você quer fazer. Baseie sua negociação em uma sólida teoria ou observação e mantenha-a em foco ao longo do desenvolvimento e testes. Isso é chamado de premissa subjacente ao seu programa. 35149 Indique sua hipótese ou pergunta na sua forma mais simples. Quanto mais complexo for, mais difícil será avaliar a resposta. 3. Não assuma nada. Muitos projetos falharam em premissas básicas que estavam incorretas. 4. Faça os tbings mais simples até certo ponto. Não combine sistemas antes que cada elemento de cada sistema seja comprovado para funcionar de forma independente. 5. Crie um passo de cada vez. Vá para a próxima etapa somente depois que os anteriores foram testados com sucesso. Se você começar com muitas etapas complexas e falhar, você terá que simplificar para descobrir o que deu errado. 6. Tenha cuidado com os erros de omissão. A parte mais difícil da pesquisa é identificar os componentes a serem selecionados e testados. Simplesmente porque todas as perguntas feitas foram respondidas satisfatoriamente não significa que todas as perguntas certas foram feitas. O mais importante pode estar faltando. 7. Não tome atalhos Às vezes é conveniente usar o trabalho de outros para acelerar a pesquisa. Verifique o seu trabalho cuidadosamente, não o use se não puder ser verificado. Verifique os cálculos da planilha manualmente. Lembre-se de que sua resposta é tão boa quanto o ponto mais fraco. 8. Comece no final Defina seu objetivo e trabalhe para trás para encontrar a entrada necessária. Desta forma, você trabalha apenas com informações relevantes para os resultados, caso contrário, você pode gastar muito tempo em itens irrelevantes. OBJETIVOS DESTE LIVRO Este livro destina-se a dar uma compreensão completa das ferramentas e técnicas necessárias para desenvolver ou escolher um programa de negociação que tenha boas chances de sucesso. A habilidade de execução e a psicologia do mercado não são consideradas, mas apenas o desenvolvimento de um sistema cuidadosamente pensado e testado. Esta é uma conquista de pequena magnitude. Nem tudo pode ser coberto em um único livro, portanto, algumas diretrizes foram necessárias para controlar o material incluído aqui. O mais importante são as técnicas que são comuns à maioria dos mercados, como técnicas de tendência e contra-tendência, indicadores e métodos de teste. As técnicas analíticas populares, como a criação de gráficos, são cobertas somente na medida em que vários padrões podem ser usados ​​em um programa computadorizado para ajudar a identificar apoio e resistência, canais e assim por diante. Não houve tentativa de fornecer um texto abrangente sobre gráficos. Várias formações podem oferecer objetivos de lucro muito realistas ou fornecer filtros de entrada confiáveis, mesmo que não estejam incluídos. Algumas áreas populares, como opções, não são abrangidas. Há muitos bons livros sobre estratégias de opções, e incluí-los aqui seria uma duplicação de esforços. Além disso, as estratégias que usam estatísticas, como os índices de preços, específicos para as ações, não foram incluídas, embora os indicadores que utilizem o volume, mesmo o número de problemas avançados e em declínio, você encontrará na seção em volume porque se encaixa em um imagem maior. Este continua a ser um livro sobre os mercados de futuros de negociação, mas reconhece que muitos métodos podem ser usados ​​em outros lugares. Este livro não tentará provar que um sistema é melhor do que outro, porque não é possível saber o que acontecerá no futuro. Ele tentará avaliar as condições em que certos métodos são susceptíveis de melhorar e situações que prejudicam abordagens específicas. O mais útil deve ser o agrupamento de sistemas e técnicas, que permitem uma comparação de recursos e possíveis resultados. Ver como os analistas modificaram idéias existentes podem ajudá-lo a decidir como proceder e por que você pode escolher um caminho sobre o outro. Ao ver uma imagem mais completa, espera-se que o senso comum preveja, ao invés de poder de computação. PERFIL DE UM SISTEMA DE NEGOCIAÇÃO Existem algumas etapas a serem consideradas ao desenvolver um programa de negociação. Algumas delas são simplesmente opções de estilo que devem ser feitas, enquanto outras são essenciais para o sucesso dos resultados. Eles foram listados aqui e discutidos brevemente como itens a ter em mente à medida que você continua o processo de criação de um sistema comercial. Alterar mercados e mercados de longevidade do sistema não são estáticos. Eles evoluem porque o mundo muda. Entre os itens que mudaram nos últimos 10 anos estão os participantes do mercado, as ferramentas usadas para assistir o mercado, as ferramentas usadas para desenvolver modelos comerciais, as economias de países como o Japão, a união de países europeus, a globalização dos mercados , E o risco de participação. Sob esta situação em mudança, um sistema comercial que funciona hoje pode não funcionar muito no futuro. Devemos considerar cuidadosamente como cada característica de um programa de negociação é afetada pela mudança e tentar criar um método tão robusto quanto possível para aumentar sua longevidade. As decisões do Choice of Data System são limitadas pelos dados utilizados na análise. Embora o preço e o volume do mercado específico possam ser os critérios definitivos, há uma grande quantidade de outras informações estatísticas válidas que também podem ser usadas. Alguns desses dados são facilmente incluídos, como dados de preços de mercados relacionados, outros dados estatísticos, incluindo os relatórios econômicos dos EUA e inventários semanais de energia, podem adicionar um nível de robustez aos resultados, mas são menos convenientes para obter. Diversificação Nem todos os comerciantes estão interessados ​​em diversificação, o que tende a reduzir os retornos ao mesmo tempo em que ele limita o risco. Concentrar todos os seus recursos em um único mercado que você entenda pode produzir uma abordagem especializada e resultados muito melhores do que usar uma técnica mais geral em mais mercados. A diversificação pode ser obtida através da negociação de mais de um método, além de um amplo conjunto de mercados, desde que os programas sejam únicos em estilo. A diversificação adequada reduz o risco mais do que os retornos. Time Frame O cronograma dos dados afeta o tipo de sistema e a natureza dos resultados. O uso de barras de 5minutos introduz um ruído considerável para o seu programa, dificultando a busca da tendência, enquanto o uso de dados semanais coloca tanta ênfase na tendência, de modo que seu estilo de negociação já está determinado. Um tempo mais curto pode garantir uma resposta mais rápida às mudanças de preços, mas não garante melhores resultados. Cada técnica deve ser aplicada corretamente aos dados e prazos corretos. Escolhendo um método de análise Alguns métodos de análise do mercado são mais complexos do que outros. Isso, por si só, não tem influência no sucesso final. Todos os bons métodos comerciais começam com uma premissa de som. Você deve primeiro saber o que você está tentando extrair do mercado antes de selecionar uma técnica. Se você deseja capitalizar as tendências das taxas de juros longas ou o resultado da política do governo, então uma média móvel semanal ou uma vitória no sistema de tendências seja o local para começar. Se você vir falhas falsas sempre que o preço penetra no máximo do dia na segunda metade da sessão de negociação, você quer ver um indicador de momentum com base em 5. 10. ou 15 minutos de dados. Primeiro a idéia, então a ferramenta. Seleção de Comércio Embora um sistema comercial produza sinais regularmente, não é necessário inserir todos eles. Selecionar um sobre o outro pode ser feito por um método de filtragem Isso pode variar de uma confirmação por outra técnica ou sistema, uma limitação da quantidade de risco que pode ser aceita em qualquer comércio, o uso de informações externas ou o volume atual . Muitos destes adicionam um toque de realidade a um processo automatizado. Você pode achar, no entanto, que muitos filtros não resultam em negociação. Testes Houve muita ênfase no teste, e há uma discussão completa neste livro no entanto, o teste é mais importante para confirmar ou validar suas idéias. Ele falha quando você usa testes amplos para encontrar técnicas bem-sucedidas. O objetivo do teste é mostrar robustez, que o método funciona em uma ampla gama de situações de forma semelhante. Uma solução robusta não parece ser tão boa quanto o resultado ideal, mas realizada corretamente, será uma avaliação mais realista das expectativas. Controle de Risco Cada sistema deve controlar seu risco, e a maioria dos analistas acredita que quase qualquer sistema pode ser lucrativo com o gerenciamento adequado de riscos. Isso também significa que qualquer sistema pode levar a uma ruína sem controles de risco. O risco pode ser gerenciado a partir do nível de comércio, com prateleiras individuais, para alocação de ativos, variando o tamanho da posição negociada e alavancando e desalavancando. É necessária alguma forma de gestão. Entrada de ordem Um sistema que funciona bem no papel pode ser sombrio quando efetivamente negociado. Parte de um programa de negociação é conhecer o método de entrada e saída do mercado e o custo de cada comércio. Estilo e custo terão um impacto maior nos sistemas de curto prazo, que têm um lucro menor por comércio e, portanto, são mais sensíveis aos custos de transação. Há prejuízos iguais em superestimar os custos, como há em subestimá-los. Ao agravar um sistema com taxas irrealistas, pode mostrar uma perda quando deve ser um método de negociação bem-sucedido. Monitoramento e Feedback de Desempenho Um sistema não é feito quando você começa a negociar, é apenas em uma nova fase. Os resultados comerciais reais devem ser cuidadosamente monitorados e comparados com as expectativas para saber se ele está funcionando corretamente. É muito provável que o deslizamento resulte em algumas mudanças nas regras do sistema ou no tamanho da posição negociada. O monitoramento do desempenho fornece o feedback essencial necessário para ser bem sucedido. Mesmo um programa bem pensado e testado pode começar mal, mas uma monitoração adequada pode colocá-lo no bom caminho. UMA PALAVRA NA NOTAÇÃO UTILIZADA NESTE LIVRO Ao tentar tornar o conteúdo deste livro mais prático para muitos leitores, existem três tipos de notação que podem ser encontrados misturados. Claro, as fórmulas matemáticas padrão para a maioria dos métodos aparecem como as anteriores nas edições. Além disso, são exemplos de planilha, usando o código Corels Quattro, que é muito parecido com o Microsofts Excel. Os leitores não devem ter problemas para transferir os exemplos aqui encontrados para sua escolha de planilha. Finalmente, há um extenso código de programa com exemplos no Omegas Easy Language. Embora esses programas tenham sido inseridos e testados na TradeStation, existem erros ocasionais introduzidos durante a edição final e na transferência do código para este livro. Recomenda-se aos leitores verificar o código e testá-lo antes de usá-lo. Além disso, há momentos em que apenas uma única linha de código é mostrada juntamente com a fórmula matemática padrão para ajudar o leitor a traduzir a técnica em uma forma mais prática. Devido às muitas formas diferentes de fórmulas, você pode achar que a função de desvio padrão leva a forma de planilha de std em vez da notação de idioma fácil stddev, ou que o valor médio de avg aparece em vez da média. Please check these formulas for notation consistent with your needs. PREFACE: CLOSING THE GAP BETWEEN EXPECTATIONS AND REALITY 1 INTRODUCTION 1 Technical versus Fundamental 1 Professional and Amateur 2 Background Material 4 Research Skills 5 Objectives of This Book 6Trading Systems and Methods, Website, 5th Edition The ultimate guide to trading systems, fully revised and updated For nearly thirty years, professional and individual traders have turned to Trading Systems and Methods for detailed information on indicators, programs, algorithms, and systems, and now this fully revised Fifth Edition updates coverage for todays markets. A referência definitiva sobre os sistemas de negociação, o livro explica as ferramentas e técnicas de negociação bem-sucedida para ajudar os comerciantes a desenvolver um programa que atenda suas próprias necessidades exclusivas. Apresentando um quadro analítico para comparar métodos e técnicas sistemáticas, esta nova edição oferece cobertura expandida em quase todas as áreas, incluindo tendências, impulso, arbitragem, integração de estatísticas fundamentais e gerenciamento de riscos. Comprehensive and in-depth, the book describes each technique and how it can be used to a traders advantage, and shows similarities and variations that may serve as valuable alternatives. O livro também orienta leitores através de conceitos matemáticos e estatísticos básicos de design e metodologia do sistema de negociação, como a quantidade de dados a serem utilizados, como criar um índice, medidas de risco e muito mais. Embalado com exemplos, esta Quinto edição revisada e atualizada detalhadamente cobre mais sistemas, mais métodos e mais técnicas de análise de risco do que nunca. O melhor guia para o design e métodos do sistema de negociação, recentemente revisado Inclui cobertura expandida de técnicas de negociação, arbitragem, ferramentas estatísticas e modelos de gerenciamento de riscos Escrito pelo aclamado especialista Perry J. Kaufman Recursos de planilhas e programas da TradeStation para uma experiência de aprendizagem mais ampla e interativa Fornece Leitores com acesso a um site complementar carregado com materiais suplementares Escrito por um líder global no campo comercial, Trading Systems and Methods, Fifth Edition é a referência essencial ao design do sistema comercial e aos métodos atualizados para um ambiente comercial pós-crise. Prefácio à Quinta edição xv CAPÍTULO 1 Introdução 1 O papel expansivo da Análise Técnica 1 Convergência de Estilos de Negociação em Ações e Futuros 2 Uma Linha na Areia entre Fundamentos e Análise Técnica 4 Profissional e Amador 5 Decidindo um Estilo de Negociação 8 Medindo Ruído 10 Mercados em maturação e globalização 14 Material de fundo 16 Diretrizes de pesquisa 18 Objetivos deste livro 19 Perfil de um sistema de comércio 20 Uma palavra sobre a notação usada neste livro 23 CAPÍTULO 2 Conceitos básicos e cálculos 25 Sobre dados e média 26 Distribuição de preços 33 Momentos do Distribuição: Variância, Skewness e Kurtosis 37 Padronização de Risco e Retorno 48 Medições Padrão de Desempenho 58 Oferta e Demanda 66 CAPÍTULO 3 Pesquisa 84 Padrões Consistentes 80 O que Provoca Principais Movimentos de Preços e Tendências 82 O Gráfico de Barras e Sua Interpretação por Charles Dow 83 Formulações de gráficos 92 Padrões de um dia 102 Padrões de continuação 113 Conceitos básicos na negociação de gráficos 117 Acc umulation and Distribution8212Bottoms and Tops 118 Episodic Patterns 132 Price Objectives for Bar Charting 133 Implied Strategies in Candlestick Charts 139 Practical Use of the Bar Chart 144 Evolution in Price Patterns 148 CHAPTER 4 Charting Systems and Techniques 151 Dunnigan and the Thrust Method 152 Nofri8217s Congestion-Phase System 155 Outside Days with an Outside Close 157 Inside Days 158 Pivot Points 158 Action and Reaction 159 Channel Breakout 167 Moving Channels 170 Commodity Channel Index 171 Wyckoff8217s Combined Techniques 172 Complex Patterns 173 A Study of Charting Patterns 176 Bulkowski8217s Chart Pattern Rankings 178 CHAPTER 5 Event-Driven Trends 181 Swing Trading 182 Constructing a Swing Chart Using a Swing Filter 184 Point-and-Figure Charting 195 The N-Day Breakout 222 CHAPTER 6 Regression Analysis 235 Components of a Time Series 235 Characteristics of the Price Data 236 Linear Regression 238 Linear Correlation 248 Nonlinear Approximations for Two Variables 252 Transf Orming Não Linear a Linear 256 Avaliação de Técnicas de Duas Variáveis ​​257 Aproximações Multivariadas 259 Sinais de Negociação Básicos Usando um Modelo de Regressão Linear 273 Medindo a Força do Mercado 276 CAPÍTULO 7 Cálculos de tendência baseados no tempo 279 Previsão e seguimento 279 Variação de preço ao longo do tempo 284 A média móvel 284 Geométrica Média móvel 292 Média acumulada 293 Redefinir média acumulada 293 Efeito de desligamento 293 Suavização exponencial 293 Traçar Lags e Leads 307 CAPÍTULO 8 Sistemas de tendências 309 Por que o Trend Systems trabalha 309 Basic Buy and Sell Signals 314 Bandas e canais 320 Aplicações de uma tendência única 330 Comparação Do Major Trend Systems 336 Técnicas usando duas linhas de tendências 350 Tendências múltiplas e senso comum 356 Estudos abrangentes 359 Seleção do método da tendência e da velocidade corretos 359 Seqüências médias móveis: Progresso do sinal 363 Saídas antecipadas de uma tendência 366 Crossovers projetados médios móveis 366 CAPÍTULO 9 Momento e osciladores 369 Índice de divergência 384 Mo Mentum 404 Velocidade e aceleração 412 Técnicas de Momento de Híbrido 416 Divergência de Momento 418 Alguns Comentários Finais sobre Momento 426 CAPÍTULO 10 Padrões de Sazonalidade e Calendário 427 Um Fator Consistente 428 O Padrão Sazonal 429 Métodos Populares para o Cálculo da Sazonalidade 430 Filtros Sazonais 456 Sazonalidade e Mercado de Valores 478 Comum Sentido e sazonalidade 483 CAPÍTULO 11 Análise do ciclo 485 Fundamentos do ciclo 485 Destaque do ciclo 494 Entropia máxima 514 Índice do canal do ciclo 520 Indicador do ciclo curto 521 CAPÍTULO 12 Volume, interesse aberto e amplitude 527 Um caso especial para futuros Volume 527 Variações dos padrões normais 529 Interpretação padrão 531 Indicadores de volume 535 Indicadores de amplitude 546 Interpretação do volume e da brecha de forma sistemática 554 Um modelo de probabilidade integrado 558 Padrões de volume intransiais 559 Filtragem de baixo volume 562 Índice de facilidade de mercado 564 CAPÍTULO 13 Spreads e arbitragem 565 Dinâmica de Futuros Spreads de Intramarket 566 Cargas de Transporte 567 Spreads in Stoc ks 569 Spread and Arbitrage Relationships 570 Risk Reduction in Spreads 571 The Carry Trade 596 Changing Spread Relationships 600 Intermarket Spreads 602 CHAPTER 14 Behavioral Techniques 617 Measuring the News 618 Event Trading 623 Commitment of Traders Report 635 Opinion and Contrary Opinion 641 Fibonacci and Human Behavior 648 Elliott8217s Wave Principle 651 Price Target Constructions Using the Fibonacci Ratio 660 Fischer8217s Golden Section Compass System 662 W. D. Gann8212Time and Space 666 Financial Astrology 671 CHAPTER 15 Pattern Recognition 685 Projecting Daily Highs and Lows 687 Time of Day 689 Opening Gaps 699 Weekday, Weekend, and Reversal Patterns 711 Computer-Based Pattern Recognition 732 Artificial Intelligence Methods 735 CHAPTER 16 Day Trading 737 Impact of Transaction Costs 738 Key Elements of Day Trading 744 Trading Using Price Patterns 753 Intraday Breakout Systems 759 Intraday Volume Patterns 774 Intraday Price Shocks 775 CHAPTER 17 Adaptive Techniques 779 Adaptive Cálculos de Tendências 779 Variações Adaptáveis ​​788 Outros Cálculos de Momento de Adaptação 793 Sistema de Discussão Inadicional Adaptativo 796 Um Processo Adaptativo 797 Considerando Métodos Adaptáveis ​​798 CAPÍTULO 18 Sistemas de Distribuição de Preços 801 Distribuição de Medição 801 Uso de Distribuições de Preços e Padrões para Antecipar Movimentos 805 Distribuição de Preços 811 Steidlmayer8217s Perfil de Mercado 822 Usando Distribuições Diárias para Identificar Suporte e Resistência 830 CAPÍTULO 19 Múltiplos quadros de tempo 833 Sintonização de dois quadros de tempo para trabalhar juntos 833 Sistema de negociação de tela tripla Elder8217s 835 Robert Krausz8217s Múltiplos quadros de tempo 838 Sistema KST Martin Pring8217s 842 CAPÍTULO 20 Técnicas avançadas 845 Voltagem de medição 845 Usando a volatilidade para a negociação 856 Seleção comercial usando a volatilidade 861 Tendências e ruído de preços 868 Tendências e taxa de juros 87 87 Sistemas experientes 871 Fuzzy Logic 875 Fractals, Chaos e Entropy 880 Redes Neurais 886 Algoritmos Genéticos 895 Replicação de Hedge Funds 902 CAPÍTULO 21 System Tes Ting 905 Identificando os parâmetros 908 Selecionando os dados de teste 910 Experiência de teste 916 Procurando o melhor resultado 919 Visualizando e interpretando resultados de teste 922 Testes em grande escala 932 Refinando as Regras de Estratégia 937 Chegando aos resultados de teste válidos 938 Comparando os resultados de dois sistemas 946 Lucrando Dos piores resultados 950 Reprodução para alterar parâmetros 951 Testes em uma ampla gama de mercados 954 Choques de preços 970 Anatomia de uma otimização 972 Resumindo a robustez 976 CAPÍTULO 22 Considerações práticas 983 Uso e abuso do computador 984 Eventos extremos 992 Técnicas de jogo8212 A teoria das corridas 1000 Negociação seletiva 1011 Arranjos do sistema 1012 Limites de negociação e mercados desconectados 1018 Prata e NASDAQ8212Too Bom para ser verdadeira 1020 Semelhança de sinais de negociação sistemáticos 1021 CAPÍTULO 23 Controle de risco 1027 Sorte de falha para habilidade 1027 Aversão ao risco 1028 Medição de retorno e risco 1034 Alavancagem com base na exposição 1049 Risco de Comércio Individual 1050 Kaufman em Sto ps and Profit-Taking 1059 Ranking of Markets for Selection 1062 Probability of Success and Ruin 1072 Entering a Position 1076 Compounding a Position 1080 Equity Trends 1085 Investing and Reinvesting: Optimal f 1088 Comparing Expected and Actual Results 1092 CHAPTER 24 Diversification and Portfolio Allocation 1099 Changing Correlations 1105 Types of Portfolio Models 1105 Classic Portfolio Allocation Calculations 1107 Finding Optimal Portfolio Allocation Using Excel8217s Solver 1109 Kaufman8217s Genetic Algorithm Solution to Portfolio Allocation (GASP) 1114 Volatility Stabilization 1142 APPENDIX 1 Statistical Tables 1147 APPENDIX 2 Matrix Solution to Linear Equations and Markov Chains 1151 APPENDIX 3 Trigonometric Regression for Finding Cycles 1161 About the Companion Website 1191